ブログ

Aug 21, 2023

GUD の収益: 自動車スペアパーツの回復力が好調な業績を推進

当社は、2023 会計年度の利益について、ノーモート GUD ホールディングス GUD 株式の公正価値推定を 12 オーストラリアドルで維持します。 基礎的EBITAは1億9,100万オーストラリアドルで、2022年度比27%増加しましたが、当社の実績をわずか3%下回りました。

当社は、2023 会計年度の利益について、ノーモート GUD ホールディングス GUD 株式の公正価値推定を 12 オーストラリアドルで維持します。 実質的なEBITAは1億9,100万オーストラリアドルで、2022年度比27%増加しましたが、当社予想をわずか3%下回りました。 2022年度と比較した力強い成長は、中核となる自動車事業における一桁台後半のオーガニック成長と、2022年度に買収したオートパシフィック・グループとビジョンXからの通期収益によって牽引されました。GUDの株式は、決算発表と業績発表で大幅に上昇しました。現在は公正価値に近い価格で取引されています。

GUDは完全フランク最終配当を1株当たり0.22オーストラリアドルと発表し、2023年度の配当総額は昨年並みの0.39オーストラリアドルとなる。 収益の増加を受けて、配当性向は基礎利益に対する前年の68％から53％に低下した。 配当金が低いため、不必要なバランスシートリスクを負うことなく、潜在的なボルトオン買収に柔軟に対応できます。 GUDの主なレバレッジ指標である純負債/調整後EBITDAは、2023会計年度で2.0となり、経営陣の中期目標である1.6～1.9に近づいています。 今後については、GUD が 2024 年度に配当性向を 70% に引き上げ、明示的な予測期間中はこの配当性向を維持すると予想しています。

オートパシフィック・グループを除くGUDの自動車部門が最も好調だった。 これはグループの基礎利益の 73% を占めました。 9% の本源的収益の成長は、量と価格のほぼ同等の貢献を反映しています。 無機収益の 22% の増加は、Vision X による 5 か月間の増収によるものです。中核事業の堅調な売上は主に「摩耗と修理」の需要によるものです。 修理およびメンテナンス製品の販売代理店として、GUD の自動車部門は、国内車両の拡大と老朽化の恩恵を受けています。 この目的のために、構造力学は良好であり、ACA Researchのデータによると、オーストラリアの自動車の平均使用年数は、5年前の10.7年から2022年暦では11.1年に増加した。 さらに、今後 10 年間、保有車両は毎年約 1% ～ 2% の割合で増加すると予想されます。

著者は、この記事で言及されている証券の株式を所有していません。 モーニングスターの編集方針についてご覧ください。